- Les ventes atteignent 43,6 millions $US malgre un contexte de marche
difficile
- Le benefice brut augmente a 62,3 %, egalant le plus haut niveau depuis
2001
- Une devaluation (sans incidence sur les especes) d'ecarts d'acquisition
de 21,7 millions $US et une perte de change de 4,7 millions $US
contribuent a une perte nette (selon les PCGR) de 23,3 millions $US
- Mise sur pied d'un programme de reduction des couts permettant une
economie annualisee avant impots de 6 millions $US
QUEBEC, le 30 juin /CNW Telbec/ - EXFO Ingenierie electro-optique inc.
(NASDAQ : EXFO; TSX : EXF) a annonce aujourd'hui ses resultats financiers pour
le troisieme trimestre termine le 31 mai 2009.
Au troisieme trimestre de l'exercice 2009, les ventes ont baisse de 10,2
% pour atteindre 43,6 millions $US, comparativement a 48,6 millions $US au
troisieme trimestre de 2008, et de 5,9 % par rapport aux 46,4 millions $US du
deuxieme trimestre de 2009. Au troisieme trimestre de l'exercice 2009, les
commandes nettes recues ont diminue de 20,7 % pour atteindre un montant de
40,2 millions $US et un rapport prise de commande-facturation de 0,92,
comparativement a 50,7 millions $US a la meme periode de l'exercice precedent;
elles ont baisse de 14,9 % par rapport aux 47,3 millions $US du deuxieme
trimestre de 2009.
Au troisieme trimestre de l'exercice 2009, le benefice brut a augmente a
62,3 % des ventes, comparativement a 60,9 % au troisieme trimestre de 2008 et
a 60,4 % au deuxieme trimestre de 2009.
Au troisieme trimestre de l'exercice 2009, la perte nette (selon les
PCGR) s'est elevee a 23,3 millions $US, ou 0,39 $US l'action diluee,
comparativement a un benefice net de 11,2 millions $US, ou 0,16 $US l'action
diluee, a la meme periode de l'exercice precedent et a un benefice net de 2,7
millions $US, ou 0,04 $US l'action diluee, au deuxieme trimestre de l'exercice
2009.
Il est a noter qu'au troisieme trimestre de l'exercice 2009, EXFO a
inscrit une charge sans incidence sur les especes de 21,7 millions $US pour la
devaluation d'ecarts d'acquisition, a la suite de la baisse importante de la
capitalisation boursiere de l'entreprise depuis le 1er juin 2009. EXFO a aussi
inscrit une perte de change avant impots de 4,7 millions $US au troisieme
trimestre de 2009, principalement en raison de l'augmentation de 16,4 % de la
valeur du taux de change canadien/US de fin de periode et de son impact sur
les soldes de bilan de l'entreprise. La perte nette (selon les PCGR) du
troisieme trimestre de 2009 inclut un montant de 1,2 million $US en
amortissement apres impots des actifs incorporels, ainsi qu'un montant de 0,4
million $US en charges de remuneration a base d'actions.
"EXFO a conclu un bon trimestre de ventes malgre une conjoncture
economique de plus en plus difficile, et je demeure confiant a l'effet que
nous continuons a gagner des parts de marche ", mentionne Germain Lamonde,
president du conseil d'administration et president-directeur general d'EXFO. "
La tendance fondamentale vers la croissance de la bande passante et la
convergence IP reste inchangee, et nous sommes l'une des entreprises les mieux
positionnees pour tirer avantage de ces importants vecteurs de croissance,
compte tenu de notre excellente offre de produits, rehaussee par plusieurs
lancements cles au cours du trimestre, ainsi que les initiatives prevues en ce
qui a trait a notre reseau de ventes et au marketing."
"Entre-temps, nous continuons a conserver un solide bilan et a generer
des flux de tresorerie positifs, et nous avons entrepris des actions afin
d'assurer notre rentabilite grace a un programme de reduction de couts qui
permettra une economie annualisee avant impots d'approximativement 6 millions
$US, tout en trouvant le juste milieu entre la rentabilite a court terme et
les exigences strategiques a moyen et a long terme."
Dans le cadre de ce programme, EXFO a resserre ses controles de couts et
reduit son personnel d'environ 5 %, retranchant 65 employes. L'entreprise a
aussi demande a beneficier d'un programme federal canadien qui permet a
certains employes de travailler quatre jours par semaine pour une duree
maximale de 52 semaines. EXFO encourra des indemnites de depart et d'autres
charges avant impots pour un total d'environ 1,3 million $US, lequel sera
inscrit au quatrieme trimestre de l'exercice 2009.
Principales donnees financieres (non verifiees)
(en milliers de dollars US)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Resultats sectoriels : T3 2009 T3 2008 T2 2009
-------------------------------------------
Ventes :
Division telecom 39 047 $ 42 843 $ 41 367 $
Division sciences de la vie
et industrielle 4 589 5 738 5 005
-------------------------------------------
Total 43 636 $ 48 581 $ 46 372 $
-------------------------------------------
-------------------------------------------
Benefice (perte)
d'exploitation :
Division telecom (21 990)$ 3 819 $ 2 117 $
Division sciences de la vie et
industrielle 438 639 482
-------------------------------------------
Total (21 552)$ 4 458 $ 2 599 $
-------------------------------------------
-------------------------------------------
Autre information :
Benefice net (perte nette)
selon les PCGR (23 346)$ 11 179 $ 2 655 $
Amortissement des actifs
incorporels 1 355 $ 1 015 $ 1 246 $
Effet des impots sur
l'amortissement des actifs
incorporels (203)$ (224)$ (212)$
Devaluation d'ecarts
d'acquisition 21 713 $ - $ - $
Effet des impots sur la
devaluation d'ecarts
d'acquisition (2 070)$ - $ - $
Charges de remuneration a base
d'actions 383 $ 334 $ 325 $
Constatation d'actifs d'impots
futurs anterieurement non
constates - $ (5 324)$ - $
Gain extraordinaire - $ (3 036)$ - $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Frais d'exploitation
Au troisieme trimestre de l'exercice 2009, les frais de vente et
d'administration ont totalise 16,7 millions $US, ou 38,3 % des ventes,
comparativement a 15,7 millions $US, ou 32,2 % des ventes, a la meme periode
de l'exercice precedent et a 15,8 millions $US, ou 34,1 % des ventes, au
deuxieme trimestre de 2009.
Au troisieme trimestre de l'exercice 2009, les frais de R.-D. bruts ont
atteint 9,3 millions $US, ou 21,4 % des ventes, comparativement a 8,8 millions
$US, ou 18,2 % des ventes, au troisieme trimestre de 2008 et a 8,8 millions
$US, ou 19,0 % des ventes, au deuxieme trimestre de 2009.
Au troisieme trimestre de l'exercice 2009, les frais de R.-D. nets se
sont eleves a 7,8 millions $US, ou 17,8 % des ventes, comparativement a 7,4
millions $US, ou 15,2 % des ventes, a la meme periode de l'exercice precedent
et a 7,3 millions $US, ou 15,8 % des ventes, au deuxieme trimestre de 2009.
Faits saillants de l'entreprise (troisieme trimestre)
Expansion du marche - Au troisieme trimestre de 2009, les ventes d'EXFO
ont baisse de 10,2 % par rapport a la meme periode de l'exercice precedent,
pour un montant de 43,6 millions $US. Les ventes de la Division telecom ont
baisse de 8,9 % par rapport a la meme periode de l'exercice precedent, alors
que celles de la Division sciences de la vie et industrielle ont ete plus
affectees par la recession mondiale, avec une diminution de 20,0 % par rapport
a la meme periode de l'exercice precedent. Le plus important client d'EXFO a
represente 10,8 % des ventes du troisieme trimestre, contre 22,2 % pour ses
trois plus importants clients. Apres les neuf premiers mois de l'exercice
2009, le plus important client d'EXFO represente 11,6 % des ventes, contre
18,9 % pour les trois plus importants clients.
Rentabilite - Au troisieme trimestre de 2009, la perte nette (selon les
PCGR) s'est elevee a 23,3 millions $US, ou 0,39 $US l'action diluee,
principalement en raison d'une charge sans incidence sur les especes de 21,7
millions $US pour la devaluation d'ecarts d'acquisition et a un taux de change
defavorable entre les dollars canadien et US. En revanche, les activites
d'exploitation de l'entreprise ont genere des flux de tresorerie de 1,8
million $US au troisieme trimestre de 2009 et de 15,5 millions $US depuis le
debut de l'exercice.
Innovation - Au troisieme trimestre, EXFO a lance un nombre record de 11
nouveaux produits, pour un total de 23 depuis le debut de l'exercice 2009. Les
lancements cles du trimestre incluent une solution de test portative pour
caracteriser les reseaux Ethernet a 100 Gbit/s et les reseaux SONET/OTN a
40/43 Gbit/s, des tetes de test a 1 Gbit/s et 10 Gbit/s destinees a
l'assurance de service dans les reseaux de liaison mobiles, des fonctions de
test IPv6 ajoutees a tout l'eventail de produits de test de transport et de
donnees de l'entreprise, ainsi que la plateforme multicouche de nouvelle
generation FTB-500, qui est dediee aux applications de test avancees sur le
terrain et au central. Les ventes de produits sur le marche depuis deux ans ou
moins ont constitue 40,6 % des ventes totales au troisieme trimestre de 2009,
pour un pourcentage cumule de 38,3 % depuis le debut de l'exercice 2009.
Perspectives de l'entreprise
Compte tenu de la conjoncture economique difficile et des tendances
saisonnieres des mois de l'ete, EXFO prevoit des ventes de 33 millions $US a
38 millions $US, ainsi qu'une perte nette (selon les PCGR) variant entre 0,10
$US et 0,06 $US l'action diluee pour le quatrieme trimestre de 2009. La perte
nette selon les PCGR comprend un amortissement apres impots des actifs
incorporels, des charges de restructuration apres impots et des charges de
remuneration a base d'actions totalisant 0,04 $US l'action.
Cette prevision a ete etablie par la direction en tenant compte de l'etat
du carnet de commandes a la date de ce communique, des commandes prevues pour
le reste du trimestre, ainsi que de la stabilite des taux de change
comparativement a la fin du trimestre precedent.
Conference telephonique et diffusion Web
EXFO tiendra une conference telephonique, aujourd'hui a 17 h (heure de
l'Est), pour passer en revue ses resultats financiers du troisieme trimestre
de l'exercice 2009. Pour ecouter la conference telephonique et prendre part a
la periode de questions par telephone, composez le 1 416 620-5690. Germain
Lamonde, president du conseil d'administration et president-directeur general,
et Pierre Plamondon, CA, vice-president des finances et chef de la direction
financiere, participeront a la conference telephonique. Une rediffusion de la
conference telephonique sera disponible une heure apres la fin de l'evenement,
et ce, jusqu'a 19 h le 7 juillet 2009. Le numero de telephone pour y acceder
est le 1 402 977-9141 et le code d'acces est le 21424856. La conference
telephonique pourra aussi etre entendue en direct et en reprise sur le site
Web d'EXFO, au www.EXFO.com, a la section Investisseurs.
Declarations prospectives
Ce communique de presse contient des declarations prospectives. Les
declarations prospectives sont des declarations ne renfermant aucun
renseignement historique et n'etant aucunement liees a la situation actuelle.
Des mots comme "peut", "s'attend a", "croit", "prevoit", "a l'intention de",
"pourrait", "estime", "continue", leurs negatives ou des expressions
similaires identifient des declarations prospectives. De plus, toute
declaration concernant nos attentes, nos previsions ou toute autre description
ayant trait aux evenements ou aux circonstances a venir est consideree comme
etant une declaration prospective. Les declarations prospectives ne sont pas
des garanties de notre rendement futur et comportent des risques et des
incertitudes. Les resultats reels peuvent differer de facon appreciable de
ceux des declarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont
l'effet de l'actuelle recession mondiale sur le marche des telecoms, nos
clients et nos fournisseurs, les taux de change instables et notre capacite a
mener nos affaires avec succes dans ces conditions incertaines, la
consolidation de l'industrie mondiale des tests, des mesures et de la
surveillance de telecommunications, les depenses en capital dans les secteurs
des telecommunications, des sciences de la vie et de l'assemblage de haute
precision, la concentration des ventes chez un meme client, les consequences
des nouvelles mesures que nous avons prises en reaction a cette incertitude
economique (dont l'adaptation rapide de nos structures de couts aux conditions
economiques anticipees et la gestion de nos niveaux de stocks en fonction de
la demande du marche), l'accueil du marche quant a nos nouveaux produits et a
d'autres produits futurs, la difficulte de prevoir le volume et le calendrier
des commandes des clients, notre capacite a integrer avec succes nos
entreprises acquises ou a acquerir, notre capacite a developper avec succes
nos activites internationales, notre capacite a maintenir un personnel
technique et administratif qualifie, ainsi que les conditions economiques,
concurrentielles et financieres du marche. Les hypotheses, d'apres ce qui
precede, impliquent des jugements et des risques qui sont difficiles ou
impossibles a prevoir et dont plusieurs sont hors du controle d'EXFO. D'autres
facteurs de risque qui peuvent influencer notre rendement futur et nos
operations sont detailles dans notre rapport annuel, dans notre Formulaire
20-F et dans nos autres depots aupres de la U. S. Securities and Exchange
Commission et de la Commission canadienne des valeurs mobilieres. Nous jugeons
que les attentes mentionnees dans ces declarations prospectives sont
raisonnables, compte tenu de l'information actuellement disponible, mais nous
ne pouvons pas vous assurer qu'elles s'avereront exactes. Par consequent, vous
ne devriez pas faire preuve d'une confiance totale en ces declarations
prospectives. Ces declarations sont valables seulement en date du present
document. A moins que ce ne soit requis par la loi ou la reglementation, nous
ne nous engageons pas a reviser ou a mettre a jour ces declarations afin
qu'elles refletent les evenements ou circonstances survenant apres la date de
ce document.
A propos d'EXFO
EXFO est l'un des plus importants fournisseurs de solutions de test et de
surveillance pour les operateurs de reseaux et les fabricants d'equipement de
l'industrie mondiale des telecommunications. La Division telecom offre un
vaste eventail de solutions innovatrices couvrant l'ensemble du cycle de vie
des technologies - de la conception au deploiement a l'assurance de services -
et toutes les couches de l'infrastructure des reseaux, et permettant
l'exploitation des services triples et des reseaux de pointe a convergence IP.
La Division sciences de la vie et industrielle offre des solutions destinees a
l'assemblage d'appareils medicaux et de composants optoelectroniques, a la
microscopie par fluorescence et a d'autres secteurs des sciences de la vie.
Pour plus d'information, visitez le www.EXFO.com.
EXFO Ingenierie electro-optique Inc.
Bilan consolide intermediaire
(en milliers de dollars US)
Au Au
31 mai 31 aout
2009 2008
-------------- --------------
(non verifie)
Actif
Actif a court terme
Especes 11 083 $ 5 914 $
Placements temporaires 53 412 81 626
Comptes debiteurs
Clients 32 295 31 473
Autres 2 997 4 753
Impots sur les benefices et credits d'impot
a recouvrer 4 263 4 836
Stocks 32 999 34 880
Charges payees d'avance 2 034 1 774
Actifs d'impots futurs 9 115 9 140
-------------- --------------
148 198 174 396
Credits d'impot a recouvrer 23 817 20 657
Contrats de change a terme 578 -
Immobilisations corporelles 19 355 19 875
Actifs incorporels 17 933 19 945
Ecarts d'acquisition 22 521 42 653
Actifs d'impots futurs 14 522 15 540
-------------- --------------
246 924 $ 293 066 $
-------------- --------------
-------------- --------------
Passif
Passif a court terme
Comptes crediteurs et charges courues 23 843 $ 24 713 $
Produits reportes 7 716 5 079
-------------- --------------
31 559 29 792
Produits reportes 4 577 3 759
-------------- --------------
36 136 33 551
-------------- --------------
Capitaux propres
Capital social 105 952 142 786
Surplus d'apport 17 035 5 226
Benefices non repartis 45 090 60 494
Autre resultat etendu cumule 42 711 51 009
-------------- --------------
210 788 259 515
-------------- --------------
246 924 $ 293 066
-------------- --------------
-------------- --------------
EXFO Ingenierie electro-optique Inc.
Etats des resultats consolides intermediaires non verifies
(en milliers de dollars US, sauf les donnees relatives aux actions
et les donnees par action)
Trois mois Neuf mois Trois mois Neuf mois
termines le termines le termines le termines le
31 mai 2009 31 mai 2009 31 mai 2008 31 mai 2008
-------------- ------------- ------------- --------------
Ventes 43 636 $ 136 371 $ 48 581 $ 132 847 $
Cout des
ventes (1),(2) 16 441 52 274 19 004 55 208
-------------- ------------- ------------- --------------
Benefice brut 27 195 84 097 29 577 77 639
-------------- ------------- ------------- --------------
Charges
d'exploitation
Frais de vente et
d'administra-
tion(1) 16 732 49 623 15 660 44 160
Frais de
recherche et de
developpement
nets(1) 7 781 22 327 7 373 19 570
Amortissement des
immobilisations
corporelles 1 166 3 374 1 071 3 045
Amortissement
des actifs
incorporels 1 355 3 920 1 015 2 469
Depreciation
d'ecart
d'acquisition 21 713 21 713 - -
-------------- ------------- ------------- --------------
Total des charges
d'exploitation 48 747 100 957 25 119 69 244
-------------- ------------- ------------- --------------
Benefice (perte)
d'exploitation (21 552) (16 860) 4 458 8 395
Revenus
d'interets 42 683 964 4 063
Gain (perte)
de change (4 687) 971 (59) (907)
-------------- ------------- ------------- --------------
Benefice (perte)
avant les impots
sur les benefices
et le gain
extraordinaire (26 197) (15 206) 5 363 11 551
Impots sur les
benefices
Exigibles (88) 148 112 (7 080)
Futurs (2 763) 50 2 432 11 881
Constatation
d'actifs
d'impots futurs
anterieurement
non constates - - (5 324) (5 324)
-------------- ------------- ------------- --------------
(2 851) 198 (2 780) (523)
-------------- ------------- ------------- --------------
Benefice (perte)
avant le gain
extraordinaire (23 346) (15 404) 8 143 12 074
Gain
extraordinaire - - 3 036 3 036
-------------- ------------- ------------- --------------
Benefice net
(perte nette)
pour la periode (23 346)$ (15 404)$ 11 179 $ 15 110 $
-------------- ------------- ------------- --------------
-------------- ------------- ------------- --------------
Benefice (perte)
avant le gain
extraordinaire
de base par
action (0,39)$ (0,25)$ 0,12 $ 0,18 $
Benefice (perte)
avant le gain
extraordinaire
dilue(e) par
action (0,39) $ (0,25)$ 0,12 $ 0,17 $
Benefice net
(perte nette)
de base et
dilue(e) par
action (0,39) $ (0,25)$ 0,16 $ 0,22 $
Nombre moyen
pondere d'actions
en circulation -
de base (en
milliers) 59 613 62 609 68 907 68 964
Nombre moyen
pondere d'actions
en circulation -
dilue (en
milliers) 59 613 62 609 69 467 69 543
(1) Charges de
remuneration a
base d'actions
incluses dans le
(les) :
Cout des ventes 37 $ 97 $ 37 $ 112 $
Frais de vente et
d'administration 238 637 218 598
Frais de
recherche et de
developpement
nets 108 296 79 194
-------------- ------------- ------------- --------------
383 $ 1 030 $ 334 $ 904 $
-------------- ------------- ------------- --------------
-------------- ------------- ------------- --------------
(2) Le cout des ventes n'inclut pas l'amortissement, lequel est presente
distinctement.
EXFO Ingenierie electro-optique Inc.
Etats du resultat etendu et de l'autre resultat etendu cumule
intermediaire non verifies
(en milliers de dollars US)
Resultat etendu
Trois mois Neuf mois Trois mois Neuf mois
termines le termines le termines le termines le
31 mai 2009 31 mai 2009 31 mai 2008 31 mai 2008
-------------- ------------- ------------- --------------
Benefice net
(perte nette)
pour la periode (23 346) $ (15 404) $ 11 179 $ 15 110 $
Ajustement au
titre de la
conversion des
devises 31 986 (9 593) (3 511) 16 222
Variation des
pertes non
realisees sur
les placements
temporaires - 22 (50) 40
Gains (pertes)
non realise(e)s
sur les contrats
de change a
terme 7 425 (1 238) 295 2 844
Reclassement des
gains (pertes)
realise(e)s sur
les contrats de
change a terme
dans le benefice
net 1 849 3 083 (1 218) (3 145)
Impots futurs sur
les elements
ci-dessus (2 875) (572) 286 87
-------------- ------------- ------------- --------------
Resultat etendu 15 039 $ (23 702) $ 6 981 $ 31 158 $
-------------- ------------- ------------- --------------
-------------- ------------- ------------- --------------
Autre resultat etendu cumule
Neuf mois Neuf mois
termines le termines le
31 mai 2009 31 mai 2008
------------- --------------
Ecart de conversion cumule
Effet cumule des periodes precedentes 51 129 $ 53 418 $
Periode courante (9 593) 16 222
------------- --------------
41 536 69 640
------------- --------------
Gains (pertes) non realise(e)s sur les
contrats de change a terme
Effet cumule des periodes precedentes (96) 1 948
Periode courante, deduction faite des
gains (pertes) realise(e)s et des
impots futurs afferents 1 273 (214)
------------- --------------
1 177 1 734
------------- --------------
Pertes non realisees sur les placements
temporaires
Effet cumule des periodes precedentes (24) (55)
Periode courante, deduction faite des
impots futurs afferents 22 40
------------- --------------
(2) (15)
------------- --------------
Autre resultat etendu cumule 42 711 $ 71 359 $
------------- --------------
------------- --------------
Les benefices non repartis et l'autre resultat etendu cumule s'etablissent
respectivement a 128 141 $ et 87 801 $ au 31 mai 2008 et 2009.
EXFO Ingenierie electro-optique Inc.
Etats des benefices non repartis et du surplus d'apport consolides
intermediaires non verifies
(en milliers de dollars US)
Benefices non repartis
Neuf mois Neuf mois
termines le termines le
31 mai 2009 31 mai 2008
------------- --------------
Solde au debut de la periode 60 494 $ 42 330 $
Ajouter (deduire)
Benefice net (perte nette) pour la periode (15 404) 15 110
Prime au rachat de capital social - (658)
------------- --------------
Solde a la fin de la periode 45 090 $ 56 782 $
------------- --------------
------------- --------------
Surplus d'apport
Neuf mois Neuf mois
termines le termines le
31 mai 2009 31 mai 2008
------------- --------------
Solde au debut de la periode 5 226 $ 4 453 $
Ajouter (deduire)
Charges de remuneration a base d'actions 1 012 919
Reclassification de charges de remuneration
a base d'actions a la suite de l'exercice
d'attributions d'actions (460) (387)
Escompte au rachat de capital social 11 257 -
------------- --------------
Solde a la fin de la periode 17 035 $ 4 985 $
------------- --------------
------------- --------------
EXFO Ingenierie electro-optique Inc.
Etats des flux de tresorerie consolides intermediaires non verifies
(en milliers de dollars US)
Trois mois Neuf mois Trois mois Neuf mois
termines le termines le termines le termines le
31 mai 2009 31 mai 2009 31 mai 2008 31 mai 2008
-------------- ------------- ------------- --------------
Flux de
tresorerie lies
aux activites
d'exploitation
Benefice net
(perte nette)
pour la periode (23 346) $ (15 404) $ 11 179 $ 15 110 $
Ajouter (deduire)
les elements
sans incidence
sur les especes
Variation de
l'escompte
sur les
placements
temporaires (18) 573 533 1 521
Charges de
remuneration
a base
d'actions 383 1 030 334 904
Amortissement 2 521 7 294 2 086 5 514
Produits
reportes (178) 3 245 (937) (435)
Devaluation
d'immobili-
sations
corporelles 237 237 - -
Depreciation
d'ecart
d'acquisition 21 713 21 713 - -
Impots futurs (2 763) 50 (2 892) 6 557
Gain
extraordinaire - - (3 036) (3 036)
Variation du
gain (perte)
de change non
realise(e) 2 516 (1 541) 86 526
-------------- ------------- ------------- --------------
1 065 17 197 7 353 26 661
Variation des
elements
d'exploitation
hors caisse
Comptes
debiteurs 3 456 639 (326) (145)
Impots sur les
benefices et
credits
d'impot (1 845) (2 189) (1 789) (11 437)
Stocks 568 689 (3 585) (2 878)
Charges payees
d'avance (104) (338) (110) (506)
Comptes
crediteurs
et charges
courues (1 301) (539) (116) (3 075)
-------------- ------------- ------------- --------------
1 839 15 459 1 427 8 620
-------------- ------------- ------------- --------------
Flux de
tresorerie
lies aux
activites
d'investissement
Acquisitions de
placements
temporaires (94 435) (349 899) (235 160) (644 220)
Produit de
la vente et
echeance de
placements
temporaires 97 936 374 042 277 791 686 371
Acquisitions
d'immobilisa-
tions(1) (1 507) (5 967) (1 370) (5 056)
Regroupements
d'entreprises,
deduction faite
des especes
acquises (2 414) (2 414) (40 938) (40 938)
-------------- ------------- ------------- --------------
(420) 15 762 323 (3 843)
-------------- ------------- ------------- --------------
Flux de
tresorerie lies
aux activites
de financement
Variation de
l'emprunt
bancaire - - 786 1 485
Exercice
d'options
d'achat
d'actions 10 41 51 61
Rachat de
capital social - (26 078) (3 219) (3 393)
-------------- ------------- ------------- --------------
10 (26 037) (2 382) (1 847)
-------------- ------------- ------------- --------------
Effet des
fluctuations du
taux de change
sur les especes 424 (15) 3 111
-------------- ------------- ------------- --------------
Variation des
especes 1 853 5 169 (629) 3 041
Especes au debut
de la periode 9 230 5 914 9 211 5 541
-------------- ------------- ------------- --------------
Especes a la fin
de la periode 11 083 $ 11 083 $ 8 582 $ 8 582 $
-------------- ------------- ------------- --------------
-------------- ------------- ------------- --------------
(1) Aux 31 mai 2008 et 2009, les achats impayes d'immobilisations
totalisaient respectivement 35 000 $ et 324 000 $.
