Nov. 5, 2009 (Canada NewsWire Group) --
TORONTO, le 5 nov. /CNW/ -- La Société Financière Manuvie ("SFM") a annoncé aujourd'hui avoir enregistré une perte nette imputée aux actionnaires de 172 millions de dollars au troisième trimestre terminé le 30 septembre 2009, contre un bénéfice net de 510 millions de dollars au troisième trimestre de 2008. La perte par action s'est chiffrée à 0,12 $, comparativement à un bénéfice dilué par action de 0,33 $ en 2008. Les résultats du trimestre reflètent la hausse des marchés des actions, contrebalancée par les faibles taux des obligations de société et les modifications apportées aux hypothèses actuarielles. Le ratio du montant minimal permanent requis pour le capital et l'excédent ("MMPRCE") de La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers ("Manufacturers") était de 229 % au 30 septembre 2009, alors qu'il s'établissait à 193 % à la fin du même trimestre de l'exercice précédent.
Dans son communiqué sur ses résultats du deuxième trimestre, la Société avait estimé, dans une déclaration prospective, que le bénéfice normalisé se situerait entre 750 millions de dollars et 850 millions de dollars par trimestre pendant le reste de 2009 et en 2010. Selon la définition donnée, le bénéfice d'exploitation rajusté(1) du troisième trimestre se chiffre à environ 803 millions de dollars.
Le chef de la direction, Donald A. Guloien, a déclaré ce qui suit : "Le bénéfice et le rendement sous-jacents ont été solides ce trimestre-ci, mais nos résultats ont subi l'incidence défavorable des faibles taux des obligations de société et d'un accroissement des provisions découlant des modifications apportées aux hypothèses actuarielles. Nous avons pris des mesures pour accroître les marges, réalisé des souscriptions plus élevés de produits autres que les rentes à capital variable, amélioré encore davantage notre profil de risque lié aux actions et continué de faire des progrès en vue de nous doter de fonds propres à toute épreuve. Nous avons annoncé deux acquisitions intéressantes et remarquons de nombreuses occasions de croissance stratégique sur divers marchés. Nous demeurons rigoureux et nous continuerons à tirer avantage de l'envergure de Manuvie et de ses principales forces, y compris la qualité supérieure de son actif, ses marques réputées, ses produits et sa capacité de distribution exceptionnels, son excellente gestion des placements et sa position solide dans des marchés en croissance clés."
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(1) Élément appelé bénéfice normalisé dans le rapport du deuxième
trimestre. Voir les sections "Bénéfice normalisé et bénéfice
d'exploitation rajusté - Rapprochement avec la mesure conforme aux
PCGR" et "Performance et mesures financières non conformes aux PCGR".
RÉSULTATS FINANCIERS
Le chef des finances, Michael W. Bell, a affirmé : "La baisse continue des taux des obligations de société a nécessité une nouvelle augmentation des provisions techniques ce trimestre. Nous avons également dû accroître les provisions en raison des modifications apportées aux hypothèses actuarielles, notamment celles qui touchent le comportement des titulaires de contrats de rente à capital variable. Notre sensibilité aux taux d'intérêt s'est également accrue en raison de la chute des taux d'intérêt et des modifications apportées aux hypothèses de déchéance. Néanmoins, la croissance des activités sous- jacentes de Manuvie demeure vigoureuse, et la qualité de notre portefeuille de placements est toujours un atout concurrentiel. Le ratio du MMPRCE de Manufacturers, à 229 %, demeure excellent et nous continuons à prendre des mesures ciblées pour améliorer notre profil de risque et notre souplesse en matière de fonds propres, tout en veillant à la croissance de la Société. Nous prévoyons que, d'ici la fin de l'année et sous réserve de l'approbation des organismes de réglementation, nous terminerons une réorganisation de nos filiales américaines qui nous permettra de rationaliser la structure du capital et de rendre l'exploitation plus efficace."
La hausse des marchés des actions, tout particulièrement en Amérique du Nord où le S&P 500 a augmenté de 15 % et le TSX, de 10 % au cours du trimestre, a produit des gains sans effet sur la trésorerie de 1,2 milliard de dollars, dont 1,0 milliard de dollars étaient liées aux garanties des fonds distincts. Le reste est attribuable aux revenus d'honoraires futurs prévus sur les produits d'assurance vie universelle à capital variable et aux gains réalisés sur les actions auxquelles sont adossées les provisions mathématiques.
La Société a inscrit une charge sans effet sur la trésorerie de 1,2 milliard de dollars en raison de la baisse des taux d'intérêt et de la réduction des écarts au cours du trimestre. Les variations des taux d'intérêt ont une incidence sur l'évaluation actuarielle des contrats en vigueur, car elles modifient les hypothèses sur les rendements futurs découlant du placement des flux de trésorerie nets futurs. La diminution des taux d'intérêt a aussi eu un effet sur les rendements estimatifs des placements liés aux nouveaux contrats souscrits pendant le trimestre, surtout les contrats d'assurance aux États-Unis.
Comme nous l'avons indiqué au trimestre précédent, la Société a terminé l'examen annuel de l'ensemble de ses hypothèses actuarielles au troisième trimestre, à la suite duquel elle a passé en charges un montant de 783 millions de dollars. De ce montant, 469 millions de dollars sont attribuables aux modifications des hypothèses actuarielles relatives au comportement des titulaires de contrats à l'égard des produits à fonds distincts assortis de garanties. Ce montant concorde avec les prévisions de la Société, qui avait annoncé que cette charge serait inférieure à 500 millions de dollars. Le reste s'explique par la modification des hypothèses se rapportant à la morbidité et au comportement des titulaires de contrats à l'égard d'autres produits. La charge a été partiellement réduite par les modifications des hypothèses actuarielles liées à la mortalité, aux frais et aux placements.
Le portefeuille de placements de la Société a continué de produire de bons résultats comparativement à l'ensemble du marché et a subi une moins- value de 111 millions de dollars au cours du trimestre. Les résultats du trimestre à ce chapitre incluent des charges au titre de pertes sur créances à hauteur de 30 millions de dollars, des déclassements de créances de 6 millions de dollars et des dépréciations durables de 32 millions de dollars des participations du secteur Services généraux et autres, ainsi que des pertes de 43 millions de dollars sur les placements privés.
Le MMPRCE de Manufacturers était de 229 % au 30 septembre 2009, alors qu'il s'établissait à 193 % à la fin du même trimestre de l'exercice précédent. La réorganisation des filiales américaines de la Société a considérablement progressé, et la fusion prévue des principales sociétés en exploitation aux États-Unis sous l'égide de Manufacturers devrait être réalisée à la fin de l'exercice. La fusion aura pour effet de rationaliser la structure du capital et de rendre l'exploitation plus efficace. Après cette réorganisation, Manufacturers prévoit bénéficier de ratios de capital plus stables et d'un profil de risque plus diversifié. Même si on s'attend à une baisse du MMPRCE de Manufacturers par suite de la réorganisation, l'excédent conservé par rapport au minimum réglementaire pour parer aux chutes éventuelles des cours sur les marchés des actions demeure approximativement le même, la sensibilité à ces marchés ayant été réduite.
CROISSANCE DES SOUSCRIPTIONS ET DES AFFAIRES
Le chef de l'exploitation, John D. DesPrez III, a déclaré : "Nous avons amélioré nos marges grâce au relèvement des prix, à un rajustement de la rémunération et à des contrats de réassurance aux conditions plus avantageuses. Nous avons également réduit le risque que nous courons relativement aux rentes à capital variable en rajustant notre tarification, en modifiant nos produits et la répartition de l'actif ainsi qu'en couvrant une tranche additionnelle de 3,8 milliards de dollars de nos contrats en vigueur. En Asie, nous avons obtenu de solides résultats, poursuivi notre expansion en Chine et accru de manière appréciable notre part du marché de l'assurance au Japon et en Indonésie. Au Canada, nos souscriptions ont été particulièrement élevées dans les secteurs des produits collectifs et des produits de gestion de patrimoine à revenu fixe, et nos deux acquisitions au Canada permettront à Manuvie de renforcer sa position sur les marchés des fonds communs de placement et de l'assurance voyage. Aux États-Unis, nous avons renforcé nos relations-clés dans le secteur de la distribution, enregistré des souscriptions de produits ciblés supérieures à celles du trimestre dernier et démontré notre leadership dans le secteur de la gestion de patrimoine grâce à trois de nos fonds communs de placement qui ont obtenu des notes cinq étoiles de Morningstar(2) et aux notes élevées accordées à nos fonds John Hancock Lifestyle."
Par rapport à la même période de l'exercice précédent, la valeur intrinsèque des affaires nouvelles (VIAN) en assurance a été de 17 % supérieure, stimulée par la croissance dans toutes les régions géographiques, tandis que la VIAN en gestion de patrimoine a baissé de 48 %, en raison d'une diminution des souscriptions de contrats de rente à capital variable, des frais de couverture et des modifications apportées au portefeuille de produits.
Les souscriptions de produits d'assurance ont augmenté progressivement par rapport aux deux trimestres précédents dans pratiquement tous les créneaux. Les souscriptions totales ont enregistré une hausse de 2 % en devises constantes par rapport à il y a un an, les fortes progressions enregistrées en Asie et au Canada ayant été partiellement effacées par un recul aux États-Unis.
Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine, à l'exclusion des contrats de rente à capital variable, ont également augmenté progressivement par rapport aux deux derniers trimestres. Les souscriptions totales, toujours à l'exclusion des contrats de rente à capital variable, ont augmenté de 4 % en devises constantes par rapport à il y a un an. Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine à revenu fixe au Canada et aux États-Unis sont demeurées supérieures à celles de la même période de l'exercice précédent, car les consommateurs étaient à la recherche de placements produisant des rendements stables.
Les primes et dépôts, exception faite des produits de rente à capital variable, se sont chiffrés à 14,3 milliards de dollars au cours du trimestre, soit une baisse de 2 % en devises constantes par rapport à la même période de l'exercice précédent. La croissance des contrats d'assurance en vigueur et l'augmentation des souscriptions de produits de gestion de patrimoine à revenu fixe ont été annulées par la diminution des nouveaux comptes de placement autogérés institutionnels.
Les dépôts de 1,9 milliard de dollars affectés aux produits de rente à capital variable et aux fonds distincts ont diminué de 2,1 milliards de dollars par rapport à il y a un an en raison des mesures de gestion des risques que la Société a continué de mettre en place dans tous les secteurs géographiques et, dans une moindre mesure, du contexte économique en général.
Le total des fonds gérés s'établissait à 437 milliards de dollars au 30 septembre 2009, une progression de 13 % par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, grâce à des flux de trésorerie nets positifs provenant des titulaires de contrats de 20 milliards de dollars et à l'incidence favorable de la fluctuation du change. Au cours des quatre derniers trimestres, les rendements des placements ont contribué à l'augmentation des fonds gérés à hauteur de 19 milliards de dollars environ.
Misant sur les occasions stratégiques, la Division canadienne a annoncé deux acquisitions depuis la fin du deuxième trimestre. L'acquisition du portefeuille de fonds de placement destinés aux particuliers d'AIC Limitée, annoncée par Fonds communs Manuvie, a ajouté environ 3,8 milliards de dollars à l'actif géré, une augmentation d'environ 40 % de la taille de l'actif géré par la Division canadienne au sein de sa plateforme de fonds communs de placement. Cette acquisition a pour effet d'augmenter considérablement l'envergure et la présence de la Division canadienne sur le marché individuel des fonds de placement. Les Marchés des groupes à affinités ont en outre annoncé l'acquisition de Pottruff & Smith, courtiers d'assurance voyage inc., l'un des plus importants courtiers et administrateurs d'assurance voyage au Canada. Grâce à cette acquisition, Manuvie consolide sa position parmi les plus grands fournisseurs de services d'assurance voyage au Canada, fondant sur des assises plus solides sa croissance à long terme en tant que fournisseur d'assurance voyage.
La Société a poursuivi le rééquilibrage de sa gamme de produits en vue d'atténuer les risques, notamment par la révision de son portefeuille de contrats de rente à capital variable et la mise en oeuvre de modifications aux caractéristiques de ses produits et à leur tarification. A la faveur de la reprise des marchés des actions au cours du trimestre, la Société a également saisi l'occasion de couvrir un montant additionnel de 3,8 milliards de dollars au titre des contrats de rente à capital variable en vigueur. Pratiquement tous les nouveaux contrats de rente à capital variable souscrits aux États- Unis et au Canada continuent de faire l'objet d'une couverture. A la fin du trimestre, 19,5 milliards de dollars de la valeur garantie était couverte, une hausse par rapport à la couverture de 14,5 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre et à celle de 5,7 milliards de dollars au 31 décembre 2008. Au 30 septembre, environ 30 % de la valeur garantie brute était réassurée ou couverte, un niveau supérieur à celui de 20 % enregistré à la fin du dernier exercice.
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(2) Pour chaque fonds existant depuis au moins trois ans, Morningstar
calcule une note fondée sur le rendement rajusté en fonction du
risque, qui tient compte des fluctuations du rendement mensuel (y
compris l'incidence des frais d'entrée, des frais de sortie et des
frais de rachat), souligne les baisses et récompense la constance
des rendements. La première tranche de 10 % des fonds reçoit cinq
étoiles, la tranche de 22,5 % suivante reçoit 4 étoiles, celle de
35 % qui suit reçoit 3 étoiles, la tranche suivante de 22,5 % reçoit
2 étoiles et les fonds se classant dans la dernière tranche de 10 %
reçoivent une étoile. La note générale que Morningstar accorde à un
fonds découle d'une moyenne pondérée de son rendement sur 3, 5 et
10 ans (le cas échéant) mesuré selon les critères de Morningstar. Le
rendement passé ne garantit pas le rendement futur. La note générale
tient compte de l'incidence des frais d'entrée, des frais de sortie
et des frais de rachat, tandis que la note "frais exclus" (Load
Waived) n'en tient pas compte. La note "frais exclus" (Load Waived)
des actions de catégorie A est destinée uniquement aux investisseurs
qui n'ont pas à payer de frais d'entrée.
POINTS SAILLANTS DE L'EXPLOITATION
Assurance
- Les souscriptions de produits d'assurance ont augmenté
progressivement par rapport aux deux trimestres précédents dans
pratiquement tous les créneaux. Les souscriptions totales ont
enregistré une hausse de 2 % en devises constantes par rapport à la
même période de l'exercice précédent, les fortes progressions
enregistrées en Asie et au Canada ayant été partiellement effacées
par un recul aux États-Unis.
- Aux États-Unis, les souscriptions totales d'assurance se sont
améliorées de 18 % comparativement au trimestre précédent, mais ont
diminué de 6 % par rapport à il y a un an, les secteurs de
l'assurance vie et de l'assurance soins de longue durée ayant
fortement progressé par rapport aux deux trimestres précédents, mais
ayant reculé de 4 % et de 13 % respectivement par rapport à il y a un
an. Malgré le contexte économique généralement défavorable, les
souscriptions de produits d'assurance vie ont atteint 200 millions de
dollars américains au cours du trimestre et les souscriptions de
produits d'assurance soins de longue durée ont surpassé celles, déjà
importantes, de l'exercice précédent. Depuis la fin du premier
trimestre, le secteur de l'assurance vie a haussé les tarifs de ses
produits d'assurance temporaire et d'assurance vie universelle,
tandis que le secteur de l'assurance soins de longue durée a lancé de
nouvelles caractéristiques et a également haussé les tarifs de ses
produits collectifs.
- Au Canada, les souscriptions totales ont augmenté de 6 % par rapport
à la même période de l'exercice précédent, la hausse de 12 % dans le
secteur de l'Assurance collective ayant été en partie annulée par le
recul de 4 % du secteur de l'Assurance individuelle. Après la fin du
trimestre, les Marchés des groupes à affinités ont annoncé
l'acquisition de Pottruff & Smith, courtiers d'assurance voyage inc.,
l'un des plus importants courtiers et administrateurs d'assurance
voyage au Canada. Grâce à cette acquisition, Manuvie consolide sa
position parmi les plus grands fournisseurs de services d'assurance
voyage au Canada, fondant sur des assises plus solides sa croissance
à long terme en tant que fournisseur d'assurance voyage.
- En Asie, les souscriptions d'assurance ont atteint des niveaux record
au cours du trimestre, les souscriptions totales surpassant de 16 %
en devises constantes celles de la même période de l'exercice
précédent. Les souscriptions ont bondi de 7 % par rapport à il y a un
an au Japon et de 29 % à Hong Kong, ayant été fortement stimulées par
le lancement de nouveaux produits et la mise en place de nouveaux
moyens de distribution. Les parts de marché se sont considérablement
élargies au Japon et en Indonésie en 2009, les consommateurs ayant
cherché refuge dans les produits de qualité. Les souscriptions ont
aussi continué d'augmenter en Chine, où elles ont grimpé de 18 %
pendant le trimestre, grâce à la contribution des nouveaux bureaux
ouverts au cours de l'exercice précédent et aux récentes activités de
marketing. Au cours du trimestre, Manuvie a poursuivi l'expansion de
ses activités en Chine et a reçu un nouveau permis d'exploitation
dans la province de Tianjin. Elle en détient maintenant 38 au total,
ce qui en fait l'une des sociétés d'assurance vie étrangères les plus
présentes en Chine.
Gestion de patrimoine
- Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine, compte non
tenu des contrats de rente à capital variable, ont augmenté de 4 % en
devises constantes par rapport au même trimestre de l'exercice
précédent, grâce aux souscriptions de produits à revenu fixe aux
États-Unis et au Canada. Les souscriptions de produits à revenu fixe
sont demeurées supérieures à celles de l'exercice précédent, les
consommateurs privilégiant les rendements plus stables.
- Les souscriptions de produits de rente à capital variable ont diminué
de plus de la moitié par rapport à il y a un an en raison des mesures
de gestion des risques que la Société a continué de mettre en place
dans tous les secteurs géographiques et, dans une moindre mesure, du
contexte économique en général.
- Aux États-Unis, les souscriptions de produits de gestion de
patrimoine, exception faite des contrats de rente à capital variable,
ont enregistré une hausse de 21 % par rapport au trimestre précédent
et sont demeurées stables par rapport au même trimestre de l'exercice
précédent. Dans tous les secteurs, sauf celui des rentes à capital
variable, les souscriptions ont progressé d'au moins 10 % par rapport
au trimestre précédent, les souscriptions de produits à revenu fixe
ayant augmenté de 16 %, les souscriptions de régimes de retraite
ayant bondi de 30 % et les souscriptions de fonds communs de
placement ayant monté de 18 % par rapport au deuxième trimestre de
2009. Comparativement au même trimestre de l'exercice précédent, les
souscriptions de produits à revenu fixe ont augmenté de 37 %, les
souscriptions de régimes de retraite sont demeurées stables et les
souscriptions de fonds communs de placement et autres ont diminué de
12 %. Au cours du trimestre, John Hancock a enrichi ses relations
croissantes avec Edward Jones, en annonçant une entente de
distribution selon laquelle les conseillers financiers ont accès à la
plateforme de produits de retraite 401(k) de John Hancock. Cette
entente met à profit la solide relation qu'entretiennent les unités
de John Hancock responsables des soins de longue durée et des rentes
à capital variable avec Edward Jones.
- Les portefeuilles Lifestyle de John Hancock, offerts dans le cadre
des fonds communs de placement, des rentes à capital variable et des
régimes 401(k) du secteur de la gestion de patrimoine, ont continué
de produire de très bons résultats jusqu'au 30 septembre 2009.
Morningstar a classé les portefeuilles Lifestyle Balanced,
Aggressive, Growth, Moderate et Conservative sous-jacents aux fonds
communs de placement et aux régimes 401(k) respectivement aux 8e,
11e, 13e, 14e et 29e rangs centile depuis le début de l'exercice, au
sein d'un groupe de fonds semblables(3). Selon Strategic Insight, en
date du 30 septembre 2009, John Hancock était le troisième plus
important fournisseur de solutions de répartition de l'actif fondées
sur le style de vie ou le cycle de vie, avec un actif géré de plus de
55 milliards de dollars.
- Au Canada, les souscriptions de produits de gestion de patrimoine, à
l'exclusion des contrats de rente à capital variable, ont augmenté de
5 % par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. La forte
progression des souscriptions de produits à revenu fixe et des
régimes de retraite collectifs a plus que compensé la réduction du
volume des prêts consentis par la Banque Manuvie. Les souscriptions
de produits à revenu fixe ont bondi de 57 %, tandis que les
souscriptions de régimes de retraite collectifs ont plus que
quadruplé par rapport à il y a un an, les souscriptions de rentes
collectives s'étant élevées à un niveau record. Depuis le début de
l'exercice, les souscriptions de régimes de retraite collectifs ont
dépassé 1 milliard de dollars, propulsées par les solides résultats
enregistrés dans le secteur des régimes à cotisations déterminées.
- Pendant le trimestre, Fonds communs Manuvie a annoncé l'acquisition
du portefeuille canadien de fonds de placement destinés aux
particuliers d'AIC Limitée. Cette transaction a permis d'ajouter 3,8
milliards de dollars à l'actif géré, soit un accroissement d'environ
40 % du portefeuille de fonds communs de placement de la Division
canadienne, ce qui a eu pour effet d'augmenter considérablement son
envergure et sa présence sur le marché canadien des fonds de
placement destinés aux particuliers.
- En Asie, les souscriptions de produits de gestion de patrimoine, à
l'exclusion des contrats de rente à capital variable, ont augmenté de
59 % par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, en raison
surtout de la forte progression enregistrée en Indonésie. Les
souscriptions de fonds de placement ont en effet plus que triplé en
Indonésie, par suite de la reprise des marchés des actions.
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(3) Les rangs centiles de Morningstar sont établis en comparant les notes
de risque et de rendement de tous les fonds d'une même catégorie,
1 étant la meilleure note et 100, la pire. Les rangs indiqués
ci-dessus couvrent la période du 1er janvier 2009 au 30 septembre 2009
pour les portefeuilles Lifestyle de catégorie A. Le portefeuille
Lifestyle Aggressive s'est classé en 208e position sur 2 028 fonds
dans la catégorie des fonds à grande capitalisaiton à gestion mixte,
le portefeuille Lifestyle Growth est arrivé en 251e position sur
2 028 fonds dans la catégorie des fonds à grande capitalisaiton à
gestion mixte, le portefeuille Lifestyle Balanced a atteint la 97e
position sur 1 218 fonds dans la catégorie des fonds modérés de
répartition de l'actif, le portefeuille Lifestyle Moderate s'est
classé en 91e positon sur 647 fonds dans la catégorie des fonds
prudents de répartition de l'actif et le portefeuille Lifestyle
Conservative est arrivé en 189e position sur 647 fonds dans la
catégorie des fonds prudents de répartition de l'actif.
Services généraux
- Au cours du trimestre, la Société a mobilisé 1 milliard de dollars
grâce à l'émission de billets novateurs admissibles à titre de fonds
propres de catégorie 1. Les billets sont assortis d'un taux de
7,405 % par année jusqu'au 30 décembre 2019, rajusté par la suite
tous les cinq ans pour correspondre au taux des obligations de 5 ans
du gouvernement du Canada majoré de 5 %. Les billets peuvent être
rachetés en tout ou en partie à partir du 31 décembre 2014, sous
réserve de l'approbation de l'organisme de réglementation (BSIF).
- Dans un communiqué distinct, la Société a aussi annoncé aujourd'hui
que son conseil d'administration avait approuvé le versement d'un
dividende trimestriel de 0,13 $ par action ordinaire de la Société,
payable au plus tôt le 21 décembre 2009 aux actionnaires inscrits en
date du 17 novembre 2009 à la clôture des marchés.
- La Société est fière d'avoir nommé récemment deux personnes hautement
qualifiées et distinguées au poste d'administrateur au sein de son
conseil :
- Linda Bammann a été nommée membre du conseil d'administration de la
Société Financière Manuvie et de La Compagnie d'Assurance-Vie
Manufacturers en date du 5 août 2009. Mme Bammann possède de vastes
compétences en gestion du risque ainsi qu'une expérience pratique en
gestion qu'elle a acquise dans le cadre des postes de haute direction
liés à la gestion du risque qu'elle a occupés auprès de plusieurs
grandes banques américaines, dont JPMorgan Chase et Bank One.
- John Palmer a été nommé membre du conseil d'administration de la
Société Financière Manuvie et de La Compagnie d'Assurance-Vie
Manufacturers en date du 4 novembre 2009. Fort d'une vaste expérience
dans le secteur des institutions financières dont il fera profiter le
conseil de Manuvie, M. Palmer a notamment été surintendant des
institutions financières du Canada pendant sept ans. Il a été
directeur général adjoint de la Monetary Authority of Singapore et a
agi comme conseiller pour d'autres organismes de réglementation, dont
l'Australian Prudential Regulation Authority. Il est comptable agréé
et a été associé directeur canadien au sein de KPMG s.r.l. (Canada)
et vice-président du conseil d'administration de ce cabinet.
Prix et distinctions
La Financière Manuvie a obtenu plusieurs distinctions au cours du
trimestre, dont les suivantes :
- Au Canada, le secteur de l'Exploitation, Gestion de patrimoine,
Individuelle, a obtenu de l'Institut national de la qualité (INQ) le
certificat de niveau quatre et la médaille d'or du Prix du Canada
pour l'excellence. La plus haute distinction décernée dans le cadre
du Programme d'excellence progressive de l'INQ, ce prix récompense
l'excellence dans de multiples catégories, dont les suivantes :
Clients, Intervenants, Gestion de processus, Partenariats,
Responsabilité envers la société et Actionnaires.
- Aux États-Unis, le secteur de l'assurance soins de longue durée de
John Hancock s'est classé au premier rang dans les 11 catégories du
palmarès 2009 des meilleurs fournisseurs dans ce segment de marché,
publié par la revue Agent's Sales Journal. Les catégories évaluées
comprenaient entre autres les suivantes : produits et garanties,
documents de marketing et de vente, formation sur les produits et la
vente et capacité de répondre à l'ensemble des besoins du segment de
marché.
- En Indonésie, Manuvie a obtenu le titre de la meilleure société
d'assurance vie en 2009 (Best Life Insurance Company 2009) attribué
par Bisnis Indonesia Daily, le plus important journal d'affaires
national en Indonésie. Les 129 candidatures présentées cette année
étaient évaluées en fonction du thème "Survie et rentabilité".
Malgré la crise financière mondiale, Manulife Indonesia a enregistré
une croissance vigoureuse et a ainsi reçu le prestigieux titre de la
meilleure société dans la catégorie Assurance vie. C'est la première
fois que Manuvie recevait cette distinction.
- Gestion des placements mondiaux MFC a obtenu de nouvelles notes cinq
étoiles de Morningstar pour trois de ses fonds gérés John Hancock,
soit les fonds Large Cap Equity, Global Opportunities et Strategic
Income, dans le classement des fonds communs de placement aux
États-Unis publié en septembre 2009. La note cinq étoiles de
Morningstar est la plus élevée; elle est accordée aux fonds de la
tranche supérieure de 10 % dans chaque catégorie, selon les
rendements antérieurs et la volatilité.
Remarques
La Société Financière Manuvie tiendra une conférence téléphonique sur ses résultats financiers du troisième trimestre le 5 novembre 2009 à 14 heures (HE). Pour participer à la conférence, composez sans frais en Amérique du Nord le 1 866 898-9626 ou composez le 416 340-2216 s'il s'agit d'un appel local ou international. Veuillez téléphoner dix minutes avant le début de la conférence. Vous devrez donner votre nom ainsi que le nom de l'organisation que vous représentez. Il sera aussi possible d'écouter l'enregistrement de la conférence téléphonique à partir de 18 heures (HE) le 5 novembre 2009 jusqu'au 19 novembre 2009 en appelant au 416 695-5800 ou au 1 800 408-3053 (code 3274828 suivi du carré).
La conférence téléphonique sera aussi diffusée en direct sur le site Web de la Financière Manuvie à compter de 14 heures (HE) le 5 novembre 2009, à l'adresse www.manuvie.com/rapportstrimestriels. Vous pourrez aussi accéder à l'enregistrement de la conférence à la même adresse à partir de 16 h 30 (HE).
Les états financiers et les données statistiques du troisième trimestre de 2009 sont aussi disponibles sur le site Web de Manuvie à l'adresse www.manuvie.com/rapportstrimestriels. Ces documents peuvent être téléchargés avant le début de la diffusion sur le Web.
RAPPORT DE GESTION
POINTS SAILLANTS FINANCIERS
(non vérifiés)
Résultats trimestriels
T3 09 T2 09 T3 08
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Bénéfice net attribué (perte nette imputée)
aux actionnaires (M$ CA) (172) 1 774 510
Bénéfice net attribuable (perte nette imputable)
aux porteurs d'actions ordinaires (M$ CA) (193) 1 758 503
Résultat dilué par action ordinaire ($ CA) (0,12) 1,09 0,33
Rendement des capitaux propres attribuables
aux porteurs d'actions ordinaires(1)
(%) (annualisé) (3,0) 26,9 8,2
Primes et dépôts(1) (M$ CA) 16 238 19 196 18 090
Fonds gérés(1) (G$ CA) 436,5 420,9 385,3
Capital(1) (G$ CA) 30,7 31,1 28,3
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(1) Mesure financière non conforme aux PCGR. Pour des précisions sur
notre utilisation des mesures financières non conformes aux PCGR,
voir la section "Performance financière et mesures non conformes aux
PCGR" ci-dessous.
Bénéfice net (perte nette)
La perte nette imputée aux actionnaires pour le trimestre se chiffre à 172 millions de dollars, comparativement à un bénéfice net attribué aux actionnaires de 510 millions au même trimestre de l'an dernier. Dans les deux cas, le résultat a été alourdi par les marchés financiers mais, cette fois-ci, il a fallu inscrire une charge de 783 millions de dollars à l'égard des modifications des méthodes et hypothèses actuarielles. Des précisions sur ces éléments figurent ci-après.
Au cours du trimestre, les cours des bourses d'Amérique du Nord ont monté (le S&P 500 a gagné 15 %, le TSX, 10 %), tandis qu'au Japon, l'indice TOPIX a perdu 2 %. Le rendement global des marchés a généré des gains hors trésorerie de 1,2 milliard de dollars, soit 1,0 milliard de dollars lié aux garanties des fonds distincts et le reste réparti entre les revenus d'honoraires capitalisés afférents aux produits d'assurance vie universelle à capital variable et l'appréciation des actions servant de soutien aux provisions mathématiques. Ces gains sur actions ont été absorbés par l'effet de la baisse des taux d'intérêt au cours du trimestre.
Pendant le trimestre, les taux d'intérêt des obligations de société ont connu une baisse approximative de 15 à 35 points de base au Canada et de 55 à 85 points de base aux États-Unis. A cause de la diminution des taux d'intérêt au cours du trimestre, en particulier ceux des obligations de société, nous avons inscrit une charge hors trésorerie de 1,2 milliard de dollars. Les variations de taux d'intérêt ont une incidence sur l'évaluation actuarielle des contrats en vigueur, parce qu'elles modifient le rendement prévu futur découlant du placement des flux de trésorerie nets futurs. La baisse des taux d'intérêt a aussi nécessité une révision à la baisse des hypothèses de rendement des placements relatifs aux affaires nouvelles souscrites au cours du trimestre, en particulier pour la division Assurance - États-Unis.
Les diminutions de valeur enregistrées au cours du trimestre ont retranché 111 millions de dollars au bénéfice. Elles consistent en créances irrécouvrables (30 millions de dollars), en déclassements (6 millions de dollars), en dépréciations durables de titres de participation des Services généraux et autres (32 millions de dollars) et en dépréciations durables de placements privés (43 millions de dollars).
La conjoncture a aussi entraîné une baisse de la valeur d'expertise des biens immobiliers et du rendement des placements privés. Cette baisse a surtout été contrebalancée par l'effet favorable d'éléments fiscaux et par les gains liés à la reprise d'un portefeuille de réassurance.
La charge de 783 millions de dollars imputée aux résultats après impôts découlant de la modification des méthodes et hypothèses actuarielles inclut divers ajustements de provisions techniques : augmentations reflétant des variations dans les hypothèses de morbidité future et de comportement des titulaires de contrat; diminutions reflétant des hypothèses plus optimistes en matière de mortalité, de frais et de placements. Ces éléments sont détaillés plus loin, à la section "Incidence des modifications apportées aux hypothèses et méthodes au troisième trimestre". Est également comprise une somme de 469 millions de dollars pour tenir compte des modifications d'hypothèses touchant le comportement des titulaires de contrat à l'égard des produits à fonds distincts assortis de garanties, conformément aux prévisions avancées par la Société lors de la publication des résultats du deuxième trimestre, qui se chiffraient à un maximum de 500 millions de dollars après impôts.
Outre les éléments fiscaux mentionnés ci-dessus, une partie des gains liés aux actions et certains gains liés aux intérêts ont été assujettis à des taux d'imposition plus bas que les pertes liées aux autres intérêts et aux placements. Après les rajustements effectués pour tenir compte de ces éléments fiscaux, le taux d'imposition effectif du trimestre est semblable à celui de l'exercice précédent.
Au troisième trimestre de 2008, la turbulence des marchés, notamment la volatilité sans précédent du marché des actions et les défaillances de crédit du secteur financier, a amputé le bénéfice d'environ 827 millions de dollars, soit 556 millions de dollars en charges liées au marché des actions, 254 millions de dollars en pertes sur créances et 17 millions de dollars en charges pour dépréciation durable. En contrepartie, nous avons inscrit 318 millions de dollars de gains liés aux placements grâce à l'accroissement de la proportion d'actifs à rendement variable garantissant nos engagements d'assurance à long terme, à l'ajout d'actifs à revenu fixe de plus longue durée ainsi qu'à l'élargissement des écarts et au redressement de la courbe des taux d'intérêt. Les variations nettes découlant des modifications des méthodes et hypothèses actuarielles ont aussi fait baisser le bénéfice du trimestre, soit de 7 millions de dollars avant impôts et de 27 millions de dollars après impôts. Ces variations comprennent : une augmentation de 641 millions de dollars, après impôts, des provisions pour garanties des fonds distincts pour les porter à l'extrémité supérieure de la fourchette permise par les normes actuarielles; une réduction de 578 millions de dollars, après impôts, de la provision pour écarts défavorables relative au risque de taux d'intérêt; plus quelques changements plus légers qui ont entraîné une réduction nette de 36 millions de dollars des provisions techniques, après impôts, au cours du trimestre.
Le bénéfice net attribué aux actionnaires depuis le début de l'exercice s'élève à 534 millions de dollars, contre 2 387 millions de dollars à pareille date en 2008.
Bénéfice normalisé et bénéfice d'exploitation rajusté
Dans notre rapport sur le deuxième trimestre, sous le titre "Bénéfice normalisé", nous présentions de l'information prospective à l'égard du "bénéfice normalisé", qui est une mesure financière non conforme aux PCGR. Dans le présent rapport, nous comparons notre estimation au 30 juin 2009 avec le bénéfice d'exploitation rajusté du troisième trimestre, qui exclut les éléments qui n'avaient pas été pris en compte pour déterminer notre bénéfice d'exploitation normalisé au 30 juin 2009. Dans ce rapport et les suivants, nous utiliserons le terme "bénéfice d'exploitation rajusté", une mesure financière non conforme aux PCGR, plutôt que "bénéfice normalisé". Toutefois, le bénéfice d'exploitation rajusté et le bénéfice d'exploitation rajusté futur estimatif présentés dans le présent rapport ont été calculés de la même manière que le bénéfice normalisé estimatif présenté dans le rapport du deuxième trimestre.
Comparaison avec le bénéfice d'exploitation rajusté réel du troisième
trimestre
Notre estimation du bénéfice d'exploitation rajusté pour le trimestre terminé le 30 septembre 2009 excluait les gains et pertes liés aux actions (si ces gains et pertes réels sont différents de ceux qui sont prévus dans nos estimations présentées dans la note 1 du tableau "Rapprochement avec la mesure financière conforme aux PCGR" ci-après et des gains sur notre portefeuille d'actions disponibles à la vente qui n'ont pas été réalisés); les intérêts et autres gains ou pertes liés aux placements; le crédit; les dépréciations durables et les déclassements; les gains et pertes liés aux résultats techniques; les provisions pour charges fiscales relatives aux placements dans des baux adossés; d'autres éléments d'ordre fiscal tels que l'issue des appels en matière d'impôt; enfin, la modification des méthodes et hypothèses actuarielles, dont nous ne sommes pas en mesure d'estimer l'incidence nette de manière fiable. Au troisième trimestre, le bénéfice d'exploitation rajusté se chiffrait à 803 millions de dollars, conformément à notre estimation qui le situait entre 750 et 850 millions de dollars pour le trimestre.
Rapprochement avec la mesure financière conforme aux PCGR
Le tableau suivant rapproche le bénéfice d'exploitation rajusté et notre perte nette présentée au troisième trimestre :
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(M$ CA)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation rajusté 803
-------------------------------------------------------------------------
Éléments du rajustement
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Gains liés aux marchés des actions(1) 1 201
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Charges pour taux d'intérêt(2) (1 222)
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Créances irrécouvrables et autres diminutions de valeur (111)
-------------------------------------------------------------------------
Modification des méthodes et hypothèses actuarielles (783)
-------------------------------------------------------------------------
Fluctuations de change(3) (27)
-------------------------------------------------------------------------
Autres éléments(4) (33)
-------------------------------------------------------------------------
Perte nette présentée (172)
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(1) Le bénéfice d'exploitation rajusté exclut les fluctuations des
marchés des actions qui diffèrent de nos hypothèses les plus
probables, soit 7,25 % par année au Canada, 8,0 % par année aux
États-Unis, 5,0 % par année au Japon et 9,5 % par année à Hong Kong,
à l'exclusion des gains qui ont été réalisés sur notre portefeuille
de titres disponibles à la vente. Aux fins des évaluations
actuarielles, ces rendements sont par la suite réduits par les
provisions pour écarts défavorables afin de déterminer les rendements
nets utilisés dans l'évaluation.
(2) Les variations des taux d'intérêt ont une incidence sur l'évaluation
actuarielle des contrats en vigueur, car elles modifient les
rendements prévus futurs découlant du placement des flux de
trésorerie nets futurs. Cette incidence est exclue du calcul du
bénéfice d'exploitation rajusté.
(3) Le bénéfice d'exploitation rajusté ne tient pas compte de l'incidence
des fluctuations de change survenues depuis le 30 juin 2009, date à
laquelle nous avons établi notre estimation. Depuis ce temps, le
dollar canadien s'est raffermi et la valeur d'un dollar américain est
passée de 1,1625 $ CA au 30 juin 2009 à 1,0722 $ CA au 30 septembre
2009. Le taux de change quotidien moyen s'est situé à 1,098 $ CA pour
un dollar américain au cours du trimestre. La chute du dollar
américain a réduit le bénéfice net de 27 millions de dollars au cours
du trimestre mais n'a pas fait diminuer le bénéfice d'exploitation
rajusté.
(4) Le bénéfice d'exploitation rajusté exclut d'autres éléments : la
diminution de la valeur d'expertise de biens immobiliers et la baisse
de rendement des placements privés, contrebalancés par la résolution
de positions fiscales incertaines, la modification des méthodes de
calcul de certains écarts fiscaux permanents, les gains liés à la
reprise d'un portefeuille de réassurance et de légers gains liés aux
résultats techniques.
Le bénéfice d'exploitation rajusté du troisième trimestre, qui s'est chiffré à 803 millions de dollars, comprenait des gains réalisés de 52 millions de dollars sur notre portefeuille de titres disponibles à la vente, en grande partie annulés par l'incidence défavorable des diminutions de taux d'intérêt sur les nouveaux contrats souscrits au cours du trimestre.
Estimation du bénéfice d'exploitation rajusté pour le reste de 2009 et
pour 2010
Compte tenu de la conjoncture actuelle - notamment la volatilité des marchés des actions et les taux d'intérêt -, de son incidence sur le crédit et de divers autres facteurs, nous donnons de l'information prospective sur le quatrième trimestre de 2009 et toutes les périodes de 2010 relativement à ce que nous appelons le bénéfice d'exploitation rajusté. Les renseignements figurant dans la présente section constituent des déclarations prospectives et devraient être lus conjointement avec la section intitulée "Mise en garde au sujet des déclarations prospectives" ci-après. Cette information ne doit pas être considérée comme des prévisions en matière de bénéfice, principalement parce qu'il est impossible de prévoir le comportement des marchés à court terme et que le bénéfice d'exploitation rajusté exclut des éléments qui sont inclus dans le bénéfice net ou la perte nette déterminés selon les PCGR. Les estimations de bénéfice d'exploitation rajusté reposent sur des hypothèses, touchant notamment notre portefeuille d'affaires, la croissance des marchés des actions comme indiqué dans la note 1 du tableau "Rapprochement avec la mesure financière conforme aux PCGR", les taux de change peu différents de ceux du 30 juin 2009 et d'autres hypothèses conformes à nos meilleures estimations actuarielles à l'égard des résultats techniques et du rendement des placements. Sont exclus, par conséquent, des éléments tels que les gains et pertes liés aux placements (actions, taux d'intérêt, crédit et autres titres à revenu variable) parce que les rendements diffèrent de ceux qui ont été pris en compte dans les hypothèses servant à établir nos meilleures estimations des provisions mathématiques (les hypothèses touchant les actions et les taux d'intérêt sont décrites aux notes 1 et 2 du tableau "Rapprochement avec la mesure financière conforme aux PCGR" ci-dessus); les pertes sur créances et les dépréciations durables en ce qui a trait aux actifs du secteur Services généraux et autres; les gains et pertes liés aux résultats techniques; les provisions pour charges fiscales relatives aux placements dans des baux adossés; la résolution de positions fiscales incertaines par suite d'ententes ou de la clôture d'exercices fiscaux; la modification des taux d'imposition; la modification des conventions comptables; et la modification des méthodes et hypothèses actuarielles. Sont toutefois inclus les gains, mais non les pertes ni les autres dépréciations, réalisés sur les actifs disponibles à la vente. Nous effectuons des rajustements au titre de ces éléments parce qu'ils ont une incidence sur la comparaison de nos résultats financiers et qu'ils pourraient fausser l'analyse des tendances en matière de rentabilité. Nous ne pouvons pas estimer avec exactitude l'incidence nette de ces éléments, et les rajustements effectués ne signifient pas que ces éléments sont ponctuels.
Nous estimons que le bénéfice d'exploitation rajusté se situera entre 750 et 850 millions de dollars par trimestre pour le reste de 2009 et en 2010, en supposant un rendement des capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires d'environ 12 %. Les résultats trimestriels réels présentés différeront du bénéfice d'exploitation rajusté estimatif par suite de toute variation des facteurs indiqués ci-dessus. Des renseignements supplémentaires à l'égard des autres facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur le bénéfice d'exploitation rajusté et les résultats réels sont présentés dans la section intitulée "Facteurs de risque" de notre plus récente notice annuelle, dans les sections intitulées "Gestion du risque" et "Principales conventions comptables et actuarielles" du rapport de gestion figurant dans nos plus récents rapports annuel et intermédiaire et dans la note afférente aux états financiers consolidés intitulée "Gestion des risques" de nos plus récents rapports annuel et intermédiaire.
Résultat par action et rendement des capitaux propres attribuables aux
porteurs d'actions ordinaires
La perte diluée par action ordinaire du troisième trimestre s'est établie à 0,12 $, comparativement à un bénéfice dilué de 0,33 $ en 2008. Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2009, le rendement des capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires s'est élevé à -3,0 % (contre +8,2 % pour le même trimestre de 2008). Le rendement des capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires, une mesure non conforme aux PCGR, ne tient pas compte du cumul des autres éléments du résultat étendu sur les titres disponibles à la vente et les couvertures de flux de trésorerie. Voir la section "Performance financière et mesures non conformes aux PCGR" ci- après.
Primes et dépôts(4)
Les primes et dépôts, compte non tenu des rentes variables, se sont chiffrés à 14,3 milliards de dollars au troisième trimestre de 2009, comparativement à 14,1 milliards de dollars à la même période de l'exercice précédent.
Les primes et équivalents primes d'assurance(4) ont atteint 5,1 milliards de dollars, en hausse de 7 % sur un an en devises constantes. Les états des résultats consolidés de la Société montrent une diminution des primes découlant d'une entente de réassurance externe dans le secteur de l'assurance collective au Canada. Étant donné que l'entente prévoit que la Société conserve certains avantages et certains risques, nous continuons d'inclure les primes directes qui en découlent dans les montants relatifs aux primes et dépôts. Stimulées par la croissance du portefeuille de contrats, les primes et les équivalents primes ont augmenté de 10 % aux États-Unis, de 5 % au Canada et de 14 % en Asie et au Japon.
Les primes des contrats de rente et de retraite, exclusion faite des contrats de rente variable, se sont élevées à 1,8 milliard de dollars, contre 1,2 milliard de dollars au même trimestre de 2008. Ces primes ont été propulsées par l'accroissement de la demande de produits de gestion de patrimoine à revenu fixe et par les souscriptions de rentes collectives au Canada.
Au cours du trimestre, les dépôts, exclusion faite des contrats de rente variable, se sont chiffrés à 7,5 milliards de dollars, un recul de 0,8 milliard de dollars par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Cette baisse est attribuable aux comptes de placement autogérés institutionnels, où l'inscription de dépôts dépend de l'acquisition de nouveaux mandats.
Les dépôts aux contrats de rente variable et dans les fonds distincts, qui ont atteint 1,9 milliard de dollars, ont fléchi de 2,1 milliards de dollars, soit plus de 50 %, comparativement au même trimestre de 2008, par suite des mesures permanentes de gestion des risques appliquées par la Société dans toutes les régions et, à un moindre degré, à cause de la situation économique générale.
Fonds gérés(4)
Le total des fonds gérés s'établissait à 436,5 milliards de dollars au 30 septembre 2009, contre 385,3 milliards de dollars un an plus tôt. Cette progression est attribuable aux flux de trésorerie positifs liés aux titulaires de contrat (20 milliards de dollars), à une augmentation de capital décrite dans la section suivante (2,4 milliards de dollars) et à l'effet cumulatif des rendements sur placements des quatre derniers trimestres, sans oublier l'acquisition, en septembre 2009, du portefeuille de fonds de placement destinés aux particuliers d'AIC Limitée, une opération qui a ajouté 3,8 milliards de dollars aux actifs de fonds communs de placement gérés par la Société.
Capital(4)
Le capital total s'élevait à 30,7 milliards de dollars au 30 septembre 2009, soit 2,4 milliards de dollars de plus que les 28,3 milliards de dollars constatés l'an dernier à pareille date. L'augmentation est attribuable pour 2 275 millions de dollars à l'émission d'actions ordinaires au quatrième trimestre de 2008, pour 800 millions de dollars à l'émission d'actions privilégiées au premier semestre de 2009, pour 1 000 millions de dollars à l'émission de billets novateurs admissibles à titre de fonds propres de catégorie 1 au troisième trimestre de 2009, pour 565 millions de dollars aux gains latents nets sur les titres disponibles à la vente et pour 353 millions de dollars à l'affaiblissement du dollar canadien. Elle a été réduite par l'effet cumulatif, au cours des douze derniers mois, de pertes nettes de 1 294 millions de dollars et du versement de 1 370 millions de dollars en dividendes sous forme d'espèces.
La suffisance du capital selon les exigences réglementaires est principalement gérée au niveau des sociétés d'assurance en exploitation (La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers et John Hancock Life Insurance Company ("JHLICO")). Le ratio du montant minimal permanent requis pour le capital et l'excédent ("MMPRCE") s'établissait à 229 % au 30 septembre 2009, en hausse de 36 points par rapport au ratio de 193 % constaté au 30 septembre 2008. L'augmentation du ratio attribuable à l'injection de capitaux découlant des activités de mobilisation de capitaux de la Société financière Manuvie a plus que compensé l'effet global des pertes nettes et du versement de dividendes.
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(4) Les primes et dépôts, les primes et équivalents primes, les fonds
gérés et le capital sont toutes des mesures non conformes aux PCGR.
Voir la section "Performance et mesures financières non conformes
aux PCGR" ci-après.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION PAR DIVISION
Assurance - É.-U.
Résultats trimestriels
Dollars canadiens T3 09 T2 09 T3 08
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Bénéfice net attribué (perte nette imputée)
aux actionnaires (en millions) (601) (631) 311
Primes et dépôts (en millions) 2 020 1 962 1 842
Fonds gérés (en milliards) 66,3 67,7 59,9
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Résultats trimestriels
Dollars américains T3 09 T2 09 T3 08
------------------------
Bénéfice net attribué (perte nette imputée)
aux actionnaires (en millions) (547) (541) 298
Primes et dépôts (en millions) 1 838 1 682 1 769
Fonds gérés (en milliards) 61,8 58,2 56,5
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L'Assurance - É.-U. a inscrit une perte nette imputée aux actionnaires de 547 millions de dollars américains au troisième trimestre de 2009, comparativement à un bénéfice net de 298 millions de dollars américains au même trimestre de l'exercice précédent. Les résultats du troisième trimestre de 2009 ont été touchés par des pertes liées aux placements afférents aux contrats en vigueur. D'autres composantes des résultats ont aussi souffert de la situation des marchés des capitaux - la baisse des taux d'intérêt a eu une incidence défavorable sur les taux de rendement des placements prévus pour les affaires nouvelles souscrites au cours du trimestre, mais elle a été partiellement compensée par l'incidence favorable de la hausse des marchés des actions sur les provisions techniques afférentes aux contrats d'assurance vie universelle à capital variable. De mauvais résultats techniques dans le secteur des soins de longue durée ont aussi contribué à la perte du trimestre. Les résultats du troisième trimestre de 2008 incluaient des résultats favorables liés aux placements. En dollars canadiens, la perte nette imputée aux actionnaires au troisième trimestre s'est établie à 601 millions de dollars, contre un bénéfice net de 311 millions de dollars un an plus tôt. La perte nette imputée aux actionnaires depuis le début de l'exercice s'établit à 1 162 millions de dollars américains, comparativement à un bénéfice net de 727 millions de dollars américains pour la même période en 2008.
Les primes et dépôts du trimestre ont atteint 1,8 milliard de dollars américains, en hausse de 4 % par rapport au troisième trimestre de 2008. La hausse, principalement attribuable à la progression des primes d'assurance vie universelle, aurait été plus importante n'eût été la diminution des dépôts aux contrats d'assurance vie à capital variable.
Au 30 septembre 2009, les fonds gérés se chiffraient à 61,8 milliards de dollars américains, en augmentation de 9 % sur un an grâce à l'appréciation de leur valeur marchande et à la croissance des affaires.
Gestion de patrimoine - É.-U.
Résultats trimestriels
Dollars canadiens T3 09 T2 09 T3 08
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Bénéfice net attribué (perte nette imputée)
aux actionnaires (en millions) 593 1 551 (27)
Primes et dépôts (en millions) 7 169 7 956 8 367
Fonds gérés (en milliards) 176,5 170,6 164,1
------------------------
Résultats trimestriels
Dollars américains T3 09 T2 09 T3 08
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Bénéfice net attribué (perte nette imputée) aux
actionnaires (en millions) 541 1 329 (25)
Primes et dépôts (en millions) 6 531 6 817 8 037
Fonds gérés (en milliards) 164,6 146,7 154,8
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La Gestion de patrimoine - É.-U. a enregistré un bénéfice net attribué aux actionnaires de 541 millions de dollars américains au troisième trimestre de 2009, comparativement à une perte nette de 25 millions de dollars américains au même trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice a été stimulé par l'incidence du bon rendement des marchés des actions sur les provisions relatives aux garanties des fonds distincts, mais freiné par l'évolution défavorable des taux d'intérêt et d'autres résultats de placement. La perte constatée au troisième trimestre de 2008 reflétait le recul des marchés des actions et des résultats de placement défavorables, partiellement compensés par l'issue favorable de certains appels en matière d'impôt. En dollars canadiens, le bénéfice net attribué aux actionnaires s'est établi à 593 millions de dollars au troisième trimestre de 2009, contre une perte nette de 27 millions de dollars pour le même trimestre de 2008. Le bénéfice net attribué aux actionnaires depuis le début de l'exercice s'établit à 1 365 millions de dollars américains, contre 391 millions de dollars américains en 2008.
Les primes et dépôts du trimestre, exclusion faite des rentes à capital variable, se sont chiffrés à 5,7 milliards de dollars américains. C'est 3 % de moins que les 5,9 milliards de dollars américains enregistrés pour la même période en 2008, la volatilité des marchés des actions et le ralentissement économique ayant comprimé les primes et les dépôts dans le secteur de la gestion d'actifs de John Hancock, une baisse qui n'a été que partiellement compensée par la croissance des souscriptions de produits à revenu fixe de l'entreprise. En ce qui concerne les rentes variables, les primes et dépôts du trimestre se sont élevés à 0,8 milliard de dollars américains, contre 2,1 milliards de dollars américains pour le même trimestre de 2008.
